行业诊断 | 仓位控制的重要性_新闻资讯

行业诊断 | 仓位控制的重要性

2020-02-28

【说明】

1分钟图上，以51分型段（蓝色线）构建1分钟级别中枢（蓝色框），划分1分钟走势类型（红色线）。

由1分钟走势类型递归构建5分钟级别中枢（红色框），划分5分钟走势类型（黑色线）。

由5分钟走势类型递归构建30分中枢（黑色框），构建30分走势类型（粉红色线）。

今日综述

本日全市场大跌，没什么可说的。长线仓位上周五减仓后一直未补，正等着跌下来好补仓。超短线昨日收盘前买的券商，还好个股选的可以，今天给了个反弹不亏出局的机会。下午在前期跌幅巨大的科技股上，用超短线资金再一次抄底，博一个周末利好消息。抄底的逻辑是央行昨日发布消息，称“将继续推进LPR改革，引导整体市场的利率以及贷款的利率下行”，那么要看看周末是不是会有进一步放水的消息传出。

无话可说，聊一聊投资中的一些小问题吧。

“缠中说禅”博客原文里，《教你炒股票系列》的第1课正式发表一个月之前，缠师还发表过另一篇文章，名字是《股市闲谈：G股是G点，大牛不用套！》。这篇文章很多网上的整理版本都没有收录，学习者大多也没有足够的重视。但在本人眼里，这篇文章是整个缠论关于炒股票体系的核心，其重点就在于文章最后的一段话：“而投资的艺术归根结底是资金管理的艺术，这就像歌唱的艺术，归根结底是呼吸的艺术一样。而市场的波动，归根结底是在前后两个高低点关系构成的一个完全分类中展开的，明白了这一点，市场就如同自己的掌纹一样举手可见了。”

这段话前半句是投资的真谛，后半句是技术的本质。投资，归根结底就是资金管理。但资金管理的内容很多，今天略微谈一下仓位控制的部分。

“走势不可预测”这句话，虽然很多人都耳熟能详，但一到学习理论或实践中就会忘掉。在投资市场上，总是充满了各种不确定性，只要在这个市场上生存的时间够久，总会遇到各种不同的黑天鹅，但你无法确定来临的时间，也许明天、也许下个月、也许明年……

所以，必须要建立一套可以应对风险的资金管理体系。这套体系因为总是把风险放到第一位，所以必然会阻碍你的收益。赌性大的投资者，往往在一波牛市里赚的盆满钵溢，但同样因为赌性大，会在下跌中亏得倾家荡产；而一套完善的资金管理体系，会让你减少下跌造成的损失，同样会减少上涨带来的收益。资金管理的作用，不是一夜暴富快速发财，而是让你能在这个市场上活的更久一些。

仓位控制，是资金管理体系中重要的一环，对应的同样是风险。风险有多种不同分类，从期限上可以分为长期风险、中期风险、短期风险、不定期风险。所以仓位同样也要分为长线仓位、中线仓位、短线仓位、机动仓位。在《教你炒股票》22课里，缠师除了拿出1个亿的资金做机动资金外，还特意在选择的5只股票中，安排了一只老实巴交的个股作为缓冲，可以随时把资金拿出来应急。就连缠师这么牛X的技术、这么庞大的资金，都要做出这样谨慎的分配，我们怎么可能置之不理？

也许有人说，缠师讲过，小散可以通过全仓进出来获得高回报率。但缠师在说这句话的时候，有个前提是技术过关；缠师还说过，一个坏习惯足以让人不能翻身。在这个市场上，赌性太大的永远活不久。

具体的仓位配置可以根据个人的习惯有所不同，本人一般是4：2：1：3这样的比例分配。长线一般期限以季度或年计算，也就是至少持有几个月；中线以周、月计算；短线（或叫超短线）以天计算；机动资金做补充。这也就意味着，可能8成仓在本人眼中已经是满仓了。

而各自仓位中的个股也会有所不同，但有一个共同点就是：业绩足够好。年初的时候我们公众号发布过一篇文章，写的就是未来市场的分化，业绩良好的个股将会受到市场的吹捧，差公司就会遭到抛弃。从风险的角度考虑，不爆雷就是最后的底线。

长、中、短、机动各仓位资金，分别对应不同逻辑，从技术上对应不同的级别。长线要熬得住，承受得起波动；短线要心狠手辣，有壮士断腕的决心；机动资金就要有灵活性，必要时救火。各自遵守各自的规则，做好自己的事情即可。

板块分析

【建筑工程板块】昨天说过，这些板块暂时不参与，等市场验证逻辑之后再说。2月13日至25日构成30分中枢，今日早盘下杀回到中枢区间，原来的2月25日开始的离开段就没有了，需要重新计算。可以把今日早盘低点视为新的离开段，看后面能否走出30分三买。