关注反弹的延续性
指数观点
今天是周一，也是八月份的第一个交易日,在6月30日我们预期了整个七月的变化。
《又到月线收官时！推演下未来！》
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从上一个月各大指数的变化来看，基本没有超出我们的预期变化。指数确实在缩量环境下，没有出现单边行情，上证指数冲高回落，科创50 和创业板依然在选择中枢延伸。少数主题类板块出现上涨，其中涨的最好的是海航装备、设备制造和汽车。基本上他们代表了时下最流行的三个方向，新能源汽车、人形机器人和军工。
如果将这个三个方向从业绩的角度分类，新能源汽车>军工>机器人。汽车的增量是有目共睹的，所以半年报增长是没有太大问题的（尤其是锂电池上游材料、中游锻造），那么在业绩公布后， 市场会有预期落地的回落行为。军工由于二季度疫情原因，业绩未必能达到市场预期的结果，这也是军工上涨犹犹豫豫的原因之一，当然军工的订单肯定是要完成的，在半年报无法完成的，本季度加班加点完成即可，所以业绩公布后未必是下跌，这点和新能源汽车不太一样。至于机器人只能说是概念期，这个方向见光死的更快。
市场是很公平的，不单单是上面的方向，其他板块也一样。这样再看今天的指数分歧就很容意理解了。几大指数低开高走，沪指涨0.21%，深成指涨1.2%，沪深300涨0.45%，创业板指涨2.37%，科创50涨1.03%，缩量（今天成交额又在万亿以下）之下市场还是选择科技为主的方向（业绩好还可以撑一段时间，其他板块更多的是犹豫），没有超过上周五文章的预期。
《同是下跌，意义不同》
所以明天要关注的依然是，上证指数能否重回3280上方运行（中枢中位线3280），由于是缩量，仅仅靠权重拉指数是不行的，市场氛围也一定要好，这就需要融立德市场多空更进一步，在指标的黄线上方运行。
（上证指数60分钟笔中枢走势图）
总之，缩量下不要期望什么都涨，明天上涨力度不及预期，卖出就是必然选择，不用害怕卖飞，因为市场只要环境不好，一定会有倒车接人的机会。仓位尽量维持在七成以下，八月降低预期，把机会留给业绩落地之后的机会。
板块逻辑
周末公布了上月PMI数据：7月制造业PMI为49.0%，较上月回落1.2个百分点；生产指数和新订单指数分别为49.8%和48.5%，分别较上月大幅回落3.0和1.9个百分点，经济复苏基础不牢。反映市场需求不足的企业占比连续4个月上升，本月超过五成。其中，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、专用设备、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业PMI高于52.0%；高技术和装备制造业PMI高于制造业整体。7月高技术制造业和装备制造业指数分别为51.5%和51.2%，分别高于制造业整体2.5和2.2个百分点。（今天科技制造板块涨幅居前就是这个原因）
食品饮料：通过上面数据我们不难得知，食品消费类是在50的基点以上。不搞大规模刺激下，消费成为刺激经济的重要方向，除了大件房子汽车以外，能普及到千家万户的还是和嘴巴有关的方向。上个月不坏的情况下，下个月将迎来中秋和国庆两个节日，这也意味着整个三季度该板块有正增长的预期。作为机构们最爱的方向之一，你猜在下跌中他们会做些什么？
而从日线结构上看，板块整个七月都是在调整之中，目前已经生长出第一个中枢，由于前一个交易日下跌过猛（普遍担心经济不如预期的恐慌性下跌），今天虽然收出阳线，但在60分钟周期上，也只是形成对于图中绿色中枢的三卖。如果明日市场反弹力度弱，不排除后面还有新低。但只要新低可以盘整背驰且和日线的黄色中枢高点没有重叠，依然可以当作该中枢的三买来看待，这也下跌的中枢，可能就是最后一个中枢。
（食品饮料日线走势分解图）
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往期回顾
07月29日：同是下跌，意义不同
07月28日：第一个消息落地
07月27日：切莫追涨！
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