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浅析REITS的未来机会。



市场除了买卖的简短瞬间外,更多时间是在持股与持币中,也就是等待。目前市场进入了调整期,更是需要耐心。之前一直盯在行业上,今天来说说REITS这个未来理财的重要方向。


昨天是国内首批9只公募REITS上市一周年的日子,与此同时,首批9只公募REITS也在上市一周年后迎来了解禁,解禁日的行情显得波澜不惊,9只REITS平均成交额仅为1561万元,平均换手率为1.67%,最高值为华安张江光REIT4.73%。且平均跌幅为-0.12%,红土盐田港REIT以1.00%的涨幅位居榜首,跌幅最大的为富国首创水务REIT,跌幅为1.37%,整体走势颇为平稳。


这验证了多数基金公司的研判,此前中航基金接受采访时认为,如果解禁股的大部分是小股东,在解禁之后,或许会抛出他们手中的股票,乃至股价跌落;反之,假如大多数是机构或者国有股东持有解禁股,他们为了保证较高持股比例,不可能随意抛出手中的股票,对稳定股价的有一定的作用。而本次解禁的份额多为机构投资者,对于REITS的持有态度或将较为坚决。


我们来看看这些基金整体的表现,根据Choice数据显示,目前沪深市场已上市公募REITS共计12只,由11家基金管理人管理,项目合计募资458亿元,主要投向科技创新、绿色发展和民生等基础设施补短板重点领域,项目覆盖京津冀、长三角、粤港澳等国家重点区域。


从涨幅上来看,水务、港口运输、绿色电力涨幅居前。剔除今年发行的一只基金,如果是整体购买,其平均收益率也在20%左右。对比一下一年来上证指数的涨幅-9.02%,前后便是30%的差距了。



因为也持有了几个基金一年了。所以今天分享点这份方面的获利体会。


1、打新获利:


这种操作跟股票没有太多区别,公募REITS上市首日涨跌幅限制比例为30%,非上市首日涨跌幅限制比例为10%。这在股票IPO破发频频的当下,还是有一定吸引力的。但打新也有限制,限制来源于你所在的证券公司,没有经销这个产品。记得去年想选择中关村时,我的投顾就告诉我,他们证券公司这次没有经销这个产品,于是上市首日一字板套利的机会就错过了。


因为现在的项目还不多,为维护新型市场,募集项目质量还是相对较好,所以打新风险还是较小,但以后项目渐渐增多,还是要注意选上面说的重点,最好是重点区域和重点项目,这点不熟悉的话,每天多看看新闻联播就能逐渐清晰。


当然最好的还是自己非常了解,为何我会对中关村当时特变上心,主要还是了解北京。北京的三环以外,还有哪里能比中关村这个位置和资源更优越,真的是没有了。再按这个逻辑延伸一下,如果哪天深圳华强北有什么项目,也应该去关注一下。


2、看长做短,立足于高分红。


基于上面的选股逻辑第一次申购REITS时,我选了下面几家基金。这一年当中始终没有操作,主要是想看看分红和涨跌幅效果。从选股结果来看,6只基金里只有一只基金是亏损的,广州天河亏损了7%,整体整体上还是稳定盈利的。如果这期间能加上缠论的波段操作,这只广天河也不会亏损。



通过广州天河的走势图我们可以看到,其实如果是按波段操作,在向上时持有基金,在下跌时持币,在日线以上级别操作是行的通的。因为立足于长期操作和主要靠分红获取稳定收益。当大级别下跌背驰时,可以分不同周期分批建仓,不必在乎信号的破坏。而上涨出现集体异动,短期涨幅过大时,也可以分批减仓,这点通过多股矩阵就可以把握。比如在今年2月份,周线上各个基金都出现了顶分型信号,这之前和之后都时可以减仓的时机,虽然后面绿色向下段只维持了一个月时机,但价差足以打出来了。


(一根筋划分的趋势走势)


(多股矩阵周线,今年2月出现了集体顶分型信号)


另外就是长期关注分红的频率和比率,如果一年下来所选的基金,分红比率排名有减弱的迹象,这时可以再做优化调出的,同时将好的项目选进来。最终几年下来,平均年华收益率能在10%以上,那至少跑赢了银行理财产品,以及国外同类品种的历史平均涨幅。


如果你对于REITS基金还有什么真知灼见,欢迎交流!


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